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Zonas de margen de Forex o cómo predecir movimientos de precios

¡Hola, compañeros comerciantes y lectores que no son indiferentes al tema del comercio en el mercado Forex! Después de la publicación del artículo sobre Interés abierto sobre opciones de divisas y futuros, que describía la estrategia comercial para analizar el volumen de posiciones en derivados, surgió la pregunta sobre las zonas de margen en los comentarios.

La táctica es interesante porque se basa en datos reales y las características del mercado de futuros de divisas. Combina dos métodos de negociación, basados ​​en análisis a corto y mediano plazo de resistencia / soporte y niveles de ruptura. El último término es único, como lo es la táctica comercial que define la "zona de menor resistencia a la tendencia".

El artículo presenta material alternativo, sin intersección con las estrategias para usar zonas de margen descritas en Internet. La construcción y operación de los niveles se justifica desde el punto de vista de los operadores de opciones de divisas en el CME de Chicago.

Chicago: el centro de la "atracción de divisas" o el papel de CME en Forex

El mercado Forex está descentralizado, una plataforma interbancaria común registra y distribuye transacciones de clientes institucionales. La plataforma está diseñada para intercambiar grandes cantidades de monedas, el volumen de transacciones individuales es de millones de dólares. Básicamente, las entidades legales comercian con él, un cliente privado puede acceder a Forex a través de un banco, donde por un lote mínimo debe pagar desde $ 100 mil, mientras que las transacciones se llevan a cabo con un apalancamiento mínimo.

Los intercambios toman un depósito de margen mucho más bajo, lo que le permite traer lotes a los mercados de $ 100 mil, dejando solo un pequeño porcentaje de su valor.

Dichas posiciones no pueden llegar al mercado interbancario de divisas, en contraste con las transacciones número cien mil de clientes bancarios, donde el apalancamiento está cubierto por el dinero real de la institución financiera. El intercambio simplemente no hace esto, comerciando "dentro de sí mismo" con derivados que reemplazan la moneda.

Antes de la aparición de los corredores de Forex, la primera especulación de divisas tuvo lugar dentro de las plataformas de intercambio en forma de negociación de futuros, el mecanismo para la rotación de estos derivados se describe en el artículo sobre Interés abierto y opciones de vainilla.

Hasta la fecha, los derivados de divisas están presentes en casi cualquier bolsa de valores nacional, pero el CME de Chicago se considera el centro comercial internacional, cuya facturación alcanza hasta $ 90 mil millones por día (futuros + opciones).

Teniendo en cuenta que la mayoría de los contratos son entregables, proporcionando un reembolso real en moneda extranjera al vencimiento del plazo de los derivados (vencimiento), resulta que el intercambio de Chicago compra y vende hasta el 30% de la facturación total del mercado internacional de divisas contra garantías y seguros de operaciones.

Dichas estadísticas permiten a los operadores utilizar diversos datos abiertos de la Bolsa de Valores de Chicago en las posiciones de divisas para analizar y pronosticar tendencias futuras, en particular, estadísticas de margen.

Características del margen cambiario en futuros CME

Todo operador de Forex sabe que la cantidad de garantía de margen depende del apalancamiento en el mercado Forex; Si el tamaño es de 1 a 100, el corredor tiene el 1% del tamaño del lote abierto. Si la posición se transfiere "durante la noche", el operador puede perder dinero (o ganar) en el intercambio.

La Bolsa de Valores de Chicago opera en un modo de doble cálculo de garantía de margen, reduciendo la garantía de un contrato de futuros para la duración de los sitios estadounidenses y aumentando 4 veces para la posición abierta a mediano plazo.

Este modo le permite evitar los riesgos de incumplimiento en el momento en que los sitios están cerrados y, por lo tanto, la desactivación está desactivada. Este es el proceso de rastrear y cubrir los contratos escritos a corto y largo plazo con moneda real, así como el cierre forzado de futuros al momento de la finalización.

En el intercambio, se ve un poco diferente al corredor de Forex, primero el operador recibe una llamada de margen, el requisito de agregar fondos a la cuenta, y si no se cumplen las condiciones, los contratos se cierran en la próxima apertura de la sesión.

¿Qué son las zonas de margen de Forex?

Las zonas de margen en Forex se denominan niveles de llamada de margen establecidos de acuerdo con los requisitos a corto plazo (intradía) y a mediano plazo del intercambio CME, que se relacionan con las posiciones transferidas cada dos días.

Se calculan en puntos para cada uno de los 10 pares de divisas negociados en el sitio de Chicago. Es mejor elegir los pares para los que hay opciones: esto es una cuestión de liquidez de los instrumentos y la capacidad de agregar filtros adicionales a la estrategia. Estamos hablando de las huelgas descritas en el artículo sobre las opciones de vainilla, donde se encuentra el OI máximo.

El valor del margen se toma diariamente de la especificación de futuros, el monto de la garantía "flota" ligeramente, los cambios más serios en la cobertura de la garantía pueden indicar:

  • Próximas vacaciones cuando los intercambios están cerrados;
  • Crisis económica: las "barras" de margen están creciendo debido a la volatilidad futura esperada de la negociación, el intercambio busca evitar una gran cantidad de llamadas de margen.

¿Dónde mirar y cómo calcular la zona de margen de un par de divisas?

La especificación de futuros en el sitio web de intercambio CME, en la sección "Trading", en la sección "FX", ayudará a encontrar niveles marginales.

En la tabla que se abre, seleccione el par de divisas que nos interesa, por ejemplo, Euro FX, correspondiente al ticker EURUSD. Por defecto, todos los futuros tienen una base en forma de dólar USD, por lo tanto, los pares de Forex tradicionalmente invertidos se registran aquí en una cotización directa: JPYUSD, CHFUSD, etc.

Aquí puede encontrar los detalles de la especificación de los contratos, el margen está "oculto" en la opción "Márgenes":

Lo abrimos y vemos que por el derecho a negociar futuros, tenemos que pagar $ 2,000 en el mediano plazo.

Es hasta este tamaño que el intercambio aumenta la cobertura de garantía al final de la sesión (2 a.m., hora de Moscú). El comerciante recibe una llamada de margen con una solicitud para cerrar la deuda antes del inicio de la próxima subasta. Si la escasez de fondos es crítica, la posición actual o parte de ella se cerrará bajo los términos de una parada.

La opción de menú (2) de las especificaciones del contrato le permitirá calcular el costo de los puntos de cobertura de margen completo. La mitad del artículo está valorado por el intercambio a $ 6.25, por lo tanto, 1 pip = $ 12.5. Dividiendo la cobertura de garantía completa (en nuestro caso, $ 2000) por este número, obtenemos 160 puntos.

Este es nuestro nivel de resistencia y soporte a mediano plazo, que determina los parámetros del nivel máximo de cambio en la tasa de cambio de un par de divisas. Contiene órdenes de contra tendencia de Venta Límite / Compra Límite, que permiten ganar en una reversión o una reversión de cotizaciones.

Todos los días, el comerciante trabaja con las órdenes pendientes Buy Stop / Sell Stop en los niveles de "desglose", en los límites de la garantía reducida, reducida en 4 veces, es decir igual en nuestro caso 40 pp.

¿Cómo construir zonas de margen de divisas en un gráfico?

Como se mencionó anteriormente, los requisitos de margen para los futuros de divisas negociados en el mercado de Chicago son casi siempre los mismos y varían dentro del 10%. Estos intervalos se trazan en el gráfico de pares después de determinar el nivel de resistencia / soporte a mediano plazo. Resultó ser igual a 160 pp, para mostrar el grosor de la zona que necesita agregar + 16pp.

Los niveles están ubicados simétricamente, arriba y abajo, El punto de partida del vencimiento de los futuros es cada tercer lunes de cada mes.. También es el límite de la cancelación de niveles anteriores.

La dimensión de la zona depende de la volatilidad del mercado, en condiciones de crisis los rangos se expanden después del crecimiento de la cobertura de garantía. El intercambio asegura la posición del comerciante y sus fondos de seguridad frente al incumplimiento.

Reglas para la construcción de zonas marginales de mediano plazo.

1. Las zonas marginales a mediano plazo se construyen una vez al mes, el punto de partida es cada tercer lunes del mes (el precio de apertura de la vela diaria), ya que antes de eso, el viernes, expira el contrato de futuros mensual anterior.

2. Siga el enlace al sitio web de CME, establezca el intercambio de CME en la configuración de la tabla que se abre, la sección FX en la ventana a continuación, y seleccione el par de intereses de la lista de futuros de divisas o configure "Todos los productos" para mostrar la lista completa de monedas.

Solo prestamos atención a las líneas con el nombre de la moneda + futuro (futuro del euro, futuros del dólar canadiense, etc.). Seleccionamos los futuros más cercanos por la fecha de ejecución, en este caso 08/2019.

3. Después de aclarar el tamaño del margen, descubriremos el valor del punto (spread) y calcularemos la zona del margen, como se muestra arriba.

4. Agregamos 10% al resultado, difiriendo los niveles simétricamente al punto de referencia.

Al momento de escribir, el margen EURUSD es 160 pp + 16pp (10%), el punto de partida de las zonas es el 15 de julio.

A pesar de la zona de margen estático, se puede ajustar con una volatilidad creciente de la negociación. Por ejemplo, en el pico de la depreciación del euro en 2014, la cobertura de garantía superó las 180 pp.

Un gráfico con velas semanales muestra el desarrollo de señales de resistencia y apoyo a mediano plazo en una situación crítica. El comerciante logra cerrar la posición en el rebote, incluso en una crisis.

Como se puede ver en el gráfico, una operación de este tipo a largo plazo permitiría ingresar al comienzo de la tendencia y mantener el acuerdo, reorganizando la parada en los niveles de resistencia superiores de las zonas de margen.

Reglas para construir niveles de margen intradía

  1. El punto de construcción de las zonas de descomposición intradía coincide con la apertura del intercambio CME. A partir de marzo, durante el período de verano, funciona de 18 a 00 a 2-00 hora de Moscú, después del último domingo de octubre de 19 a 00 hora de Moscú;
  2. El número exacto de puntos se considera como un margen a mediano plazo (determinado por la regla descrita anteriormente) dividido por 4;
  3. Los niveles se compensan simétricamente hacia arriba y hacia abajo desde el precio de apertura de la primera vela por hora, que coincide con el inicio de la bolsa de valores de Chicago.

En el ejemplo con el par EURUSD, después del inicio de la negociación a 18-00, posponemos 40 puntos por debajo y por encima del comienzo de la vela.

Si las cotizaciones rompen esta zona, entonces en el 80% de los casos continuarán la tendencia aún más, dando al comerciante una "reserva de energía" suficiente para establecer un stop loss.

¿Cómo funcionan las zonas de margen de divisas?

Estadísticas de valores promedio de interés abierto, es decir Las posiciones mantenidas en futuros de divisas se ven igual que con muchos otros instrumentos, en forma de campana. Los derivados están disponibles tres meses antes de la fecha de vencimiento, pero el mayor número de entradas ocurre un mes antes de la fecha de vencimiento.

Esta consideración justifica la elección de un punto de referencia a medio plazo, no es necesario que los comerciantes elijan el precio exacto de compra o venta, la posición se cubre con la compra de opciones. Se seleccionan "alrededor de los bordes" de la cobertura de la garantía, tal elección determina el costo "barato" del contrato de opción.

Debido a los detalles de la estrategia, los futuros están "cubiertos" con una gran cantidad de opciones. Estos son contratos de entrega que se convierten en futuros en el momento del vencimiento.

Cuando el tipo de cambio se acerca a cualquiera de las zonas de mediano plazo, el operador puede cubrir el exceso de opciones con nuevos futuros tomados en la contra-tendencia, sin preocuparse por las paradas. En el momento del vencimiento, las posiciones se compensarán y las ganancias recibidas antes de los contratos de opción cubrirán las pérdidas en futuros nuevos.

La compra / venta de futuros "derriba" el rumbo en las zonas de margen a mediano plazo, las nuevas posiciones son invulnerables, ya que no tienen paradas, por lo que la afluencia de transacciones contra-tendencia es difícil de alcanzar con un impulso.

Dentro del día, la situación es diferente: debido a los altos costos de las comisiones y al corto tiempo de negociación, es rentable para los comerciantes vender en lugar de comprar opciones. Esta posición conlleva el riesgo de pérdidas "ilimitadas", pero para esto, las cotizaciones deben superar los 40 puntos en 8 horas de trabajo, lo cual es bastante raro. Cuando esto sucede, los operadores tienen que salir urgentemente de sus posiciones, "escondiéndose en el mercado".

Los detalles específicos de las opciones son tales que son difíciles de cerrar debido a cambios no lineales en el precio de la oferta y la demanda. Es más rápido y fácil comprar futuros, solo en este caso se comprará o venderá en la dirección de la tendencia.

Estrategia de negociación de nivel de margen

Plataforma: cualquiera
Pares de divisas: EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDJPY, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD
Marco de tiempo: H1, D1
Tiempo de negociación: opción a medio plazo - cualquiera; corto plazo - sesión americana
Corredores recomendados: Alpari, RoboForex, AMarkets

Reglas de estrategia a mediano plazo

Determinamos y marcamos las zonas marginales a mediano plazo, como se describió anteriormente, dejando a un lado los niveles por encima y por debajo del precio de apertura del tercer lunes del mes calendario. Colocamos órdenes pendientes Límite de venta y Límite de compra en el medio del borde de la zona, agregando 5% al ​​nivel de margen.

Además, el ajuste de la posición de las órdenes solo puede ser en caso de un cambio en el valor del margen. Puede especificar su tamaño después de la apertura de la bolsa de valores de Chicago a las 18-00 hora de Moscú (en invierno a las 19-00) en el sitio del sitio.

Establecimos el stop-loss igual a 100 pp, pasando al punto de equilibrio después del cierre positivo de la vela diaria, que se recuperó del nivel marginal en 50 puntos o más. No hay toma de ganancias, el acuerdo se cierra de acuerdo con el tiempo de vencimiento de los futuros.

Condiciones especiales

Las zonas de margen a mediano plazo en el 80% de los casos (para el par EURUSD) se practican de manera confiable para el rebote. Sin embargo, debido a las tácticas de contra-tendencia, a menudo se lleva a cabo un retorno a la tendencia y el cierre de la transacción de equilibrio.

Esta es una señal de que la zona de margen se romperá, pero el operador puede volver a ingresar, calculando el nivel de las opciones máximas de Interés Abierto (OI). Como regla general, se encuentra cerca, ya que está conectado con futuros mediante diversas estrategias de opciones.

También es útil para los operadores observar el cambio en el nivel máximo de OI vinculado a un determinado precio de un par de divisas (strike), cualquier cambio por encima del límite de venta o por debajo del límite de compra puede ser una ocasión para cancelar una orden pendiente.

Reglas para una estrategia a corto plazo

Antes de abrir la bolsa de valores de Chicago, calculamos el número de puntos de soporte de margen para los futuros de divisas y lo dividimos entre 4. Estos son los límites condicionales de las paradas, cuyos niveles se posponen por encima y por debajo del precio de apertura de la vela a 18-00. En ellos, establecemos dos órdenes de "ruptura" Sell Stop y Buy Stop.

Después de que uno de ellos se activa, el segundo se cancela y se establece un stop loss al precio de apertura en 18-00, que se transfiere al punto de equilibrio después del cierre positivo de la segunda vela por hora en la dirección del desglose (tendencia).

La transacción se lleva a cabo hasta las 21-00 hora de Moscú en ausencia de noticias en el calendario después de esta hora. Si la posición está en rojo, el beneficio se establece al precio de ingresar a la posición y se mantiene hasta el final del día.

Conclusión

Los comerciantes a menudo se quejan de la imprevisibilidad del mercado, pero la observación cuidadosa de las estadísticas de transacciones o el comportamiento de los precios puede producir "combinaciones predecibles". El artículo muestra claramente la existencia de las zonas de menor y mayor resistencia a la tendencia, que operan con una probabilidad del 80%.

Combinando el conocimiento adquirido con niveles de opción u otras variedades de resistencia y niveles de soporte, puede obtener una estrategia bastante confiable. Por cierto, una de estas estrategias ha funcionado con mucho éxito durante algún tiempo en las cuentas PAMM de Alpari. Esto fue escrito repetidamente en revisiones trimestrales de los mejores gerentes en el mercado Forex.

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