Entradas Populares

La Elección Del Editor - 2019

Forex y bonos: comprensión del análisis fundamental

¡Hola, damas y caballeros, comerciantes de Forex!

Los operadores de Forex deben tener una idea general de otros instrumentos financieros. Además, algunos conocimientos pueden convertirse en estrategias comerciales simples y efectivas. Esta revisión se centrará en la relación de los bonos y el mercado Forex. Consideraremos cuáles son, cómo los rendimientos de los bonos afectan las economías de los países y cómo obtener ganancias en el mercado cambiario cambiando sus tasas. Mostramos todo lo que está oculto.

¿Qué son los bonos y por qué afectan a las monedas?

El estado emite bonos cuando es necesario recaudar fondos adicionales para el presupuesto. Es decir, el estado toma dinero prestado por un período específico durante el cual se pagan intereses al tenedor de los valores. Es posible que se requieran fondos para cubrir el déficit presupuestario, otras deudas y, en general, la financiación de proyectos gubernamentales.

Teniendo en cuenta que los bonos siempre se emiten en volúmenes muy grandes, esta herramienta afecta directamente el desarrollo de la economía del país, influyendo en el tamaño de la oferta monetaria, la inflación y el tipo de cambio. Por lo tanto, la relación con el mercado de divisas es un fenómeno muy esperado.

Por ejemplo, la línea roja en el gráfico representa el índice de la canasta de dólares. El índice puede determinar qué sucede generalmente con la moneda. La línea azul es responsable del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, de hecho, los bonos más populares del mundo.

Como puede ver, existe una fuerte correlación directa entre la canasta del dólar y los bonos estadounidenses. Es decir, cuando los rendimientos de los bonos aumentan, también lo hace el índice del dólar; cuando los rendimientos caen, el dólar también se hunde.

Esta relación puede explicarse por el hecho de que las monedas en el mercado Forex están subiendo o bajando, en parte debido a los cambios en las tasas de interés en los bancos centrales. Es decir, es el Banco Central el que determina la tendencia.

Pero, dado que no podemos averiguar las tasas futuras por adelantado, solo podemos confiar en las expectativas. En este sentido, el mercado de bonos actúa como un buen indicador principal, ya que es allí donde surgen las primeras tendencias. Si los rendimientos de los bonos aumentan, también lo hace la probabilidad de que el banco decida aumentar las tasas en la próxima reunión. Lo mismo, si el rendimiento de los bonos cae, pronto será posible bajar las tasas.

Pero, comerciamos en pares de divisas. ¿Cómo comparamos los rendimientos de 2 países diferentes?

Cálculo de margen

En este caso, el gráfico del diferencial de rendimiento de los bonos nos ayudará.

En primer lugar, nos fijamos en los documentos de 10 años. Al mismo tiempo, si está interesado en el par EURUSD, debe comparar el rendimiento de los bonos estadounidenses y alemanes (la economía líder en la eurozona).

Un par de divisas tiene un concepto de diferencial, pero también podemos calcular el diferencial de dos bonos. Este valor puede usarse como un indicador de pares ascendentes o descendentes. Entonces, la propagación de dos bonos es la diferencia en su rendimiento. Con el aumento en la diferencia entre los valores alemanes y estadounidenses, se puede esperar que el EURUSD aumente, cuando el diferencial disminuye, esperamos que el par de divisas caiga.

Naturalmente, debe observar no el valor momentáneo, sino la dinámica del cambio de propagación. Es decir, observamos la tendencia durante varios días o semanas, dependiendo del período de tiempo que se negocie. Digamos que si opera en un gráfico horario, unos pocos días serán suficientes. Pero si su período de tiempo principal es diario, debe analizar la propagación durante varias semanas o meses.

Hay muchos sitios diferentes donde se muestran los rendimientos de los bonos. Por ejemplo, aquí puede tomar los cambios en los rendimientos de los bonos de EE. UU., Japón, Gran Bretaña y la Eurozona. También hay cuadros completos de citas.

El gráfico de dispersión se puede construir en la plataforma TradingView. En el campo para indicar la herramienta, puede especificar su propia fórmula, en este caso, la diferencia entre las dos herramientas. Es decir, teniendo dos tickers, bonos alemanes y estadounidenses, podemos construir un gráfico de diferencial de acuerdo con la fórmula: diferencial actual = DE10Y-US10Y. Ingrese la fórmula y presione Entrar para calcular la extensión.

Lista de tickers por país:

  • Estados Unidos - US10Y
  • Alemania - DE10Y
  • Reino Unido - GB10Y
  • Japón - JP10Y
  • India - IN10Y
  • España - ES10Y
  • Francia - FR10Y
  • Irlanda - IE10Y
  • Italia - IT10Y
  • Portugal - PT10Y

Se puede obtener una lista de todos los enlaces mediante la palabra clave BONDS en la búsqueda.

Vale la pena señalar que a pesar del hecho de que los valores a 10 años son buenos para pronosticar los tipos de cambio, los planes a dos años son más adecuados para pronosticar los tipos de interés. Es decir, se elige un término de enlace adecuado según la tarea.

Hacer un pronóstico

En el gráfico, la línea naranja representa el diferencial de los bonos alemanes y estadounidenses a 10 años. Línea azul - tasa EURUSD.

La mayoría de las veces observamos una fuerte correlación directa. Es decir, el tipo de cambio del par de divisas y el rendimiento de los valores van en la misma dirección. Pero a veces, la llamada descorrelación ocurre cuando se viola una relación directa. Es en esos momentos que podemos obtener ganancias.

Por ejemplo, si un par de divisas crece y el diferencial comienza a caer, esto es una señal de que el tipo de cambio también comenzará a disminuir pronto. Es decir, la propagación es un indicador principal, y si vemos una violación de la dependencia, debe abrir una posición en la dirección de la propagación. En este caso, cuando caemos, ingresamos a la venta, en el crecimiento ingresamos a la compra.

De hecho, no importa de quién haya sido la culpa de la correlación. Por ejemplo, el diferencial de los bonos prácticamente no cambió cuando el par cayó bruscamente. En este caso, el tipo de cambio está en la zona de sobreventa, lo que significa que puede aumentar a la primera oportunidad. Para confirmar, puede usar cualquier indicador técnico, por ejemplo, Bandas de Bollinger. Tan pronto como el precio rompe el límite inferior de abajo hacia arriba, ingresamos al mercado.

Conclusión

Entonces, recuerde, para operar observamos los bonos a 10 años de aquellos países cuyas monedas negociamos. Si es EURUSD, mira la zona euro y los Estados Unidos. Si es GBPAUD - Reino Unido y Australia, y así sucesivamente.

Elija una ventana de tendencia según el plazo de negociación. Si opera intradía, naturalmente, la dinámica de la rentabilidad en los últimos seis meses dirá poco al respecto. Pero, si está operando en un TF diario, solo debe observar la tendencia en las últimas semanas o meses. Para un período de tiempo por hora, serán suficientes 1-3 días.

Los bonos no son una garantía del 100% de un pronóstico exitoso, pero es una señal muy fuerte. Por lo tanto, vale la pena prestar atención a otras noticias económicas, discursos de los jefes de los bancos centrales, correlación con otros instrumentos, etc. Además, para confirmar la entrada, especialmente durante el día, utilice indicadores adicionales: RSI, Bandas de Bollinger o cualquier otro al que esté acostumbrado.

Deja Tu Comentario